Bagi kamu yang berkecimpung di dunia akuntansi atau manajemen keuangan, istilah current ratio tentu sudah tidak asing lagi. Nah, mari kita bedah tuntas apa itu current ratio menurut Kasmir (2019), bagaimana cara menghitungnya, dan mengapa rasio ini begitu penting dalam menilai kesehatan finansial sebuah perusahaan. Yuk, simak penjelasannya!

Apa Itu Current Ratio?

Current ratio, atau rasio lancar, adalah salah satu rasio likuiditas yang digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam membayar kewajiban jangka pendeknya dengan menggunakan aset lancar yang dimiliki. Secara sederhana, current ratio menunjukkan seberapa besar aset lancar yang tersedia untuk setiap satu rupiah kewajiban lancar. Menurut Kasmir (2019) dalam bukunya Analisis Laporan Keuangan, current ratio merupakan:

"Rasio untuk mengukur kemampuan perusahaan membayar utang jangka pendek atau utang yang segera jatuh tempo pada saat aktiva lancar tersedia."

Aset lancar meliputi kas, surat berharga, piutang usaha, persediaan, dan aset lancar lainnya yang diharapkan dapat dikonversi menjadi kas dalam jangka waktu satu tahun atau siklus operasi normal perusahaan. Sementara itu, kewajiban lancar mencakup utang usaha, utang wesel, utang pajak, biaya yang masih harus dibayar, dan kewajiban jangka pendek lainnya yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun.

Dengan kata lain, current ratio memberikan gambaran tentang kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban finansialnya dalam jangka pendek. Rasio ini menjadi indikator penting bagi investor, kreditor, dan pihak-pihak lain yang berkepentingan untuk menilai risiko keuangan perusahaan.

Tujuan Menghitung Current Ratio

Menghitung current ratio bukan hanya sekadar formalitas. Ada beberapa tujuan penting yang ingin dicapai dengan menganalisis rasio ini, di antaranya:

1. Mengukur Likuiditas Perusahaan: Tujuan utama current ratio adalah untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajiban jangka pendeknya. Dengan mengetahui rasio ini, kita dapat menilai apakah perusahaan memiliki cukup aset lancar untuk membayar utang-utangnya yang akan segera jatuh tempo.
2. Menilai Efisiensi Pengelolaan Aset Lancar: Current ratio juga dapat digunakan untuk menilai seberapa efisien perusahaan dalam mengelola aset lancarnya. Jika rasio terlalu tinggi, bisa jadi perusahaan memiliki terlalu banyak aset lancar yang tidak produktif. Sebaliknya, jika rasio terlalu rendah, perusahaan mungkin kesulitan membayar utang jangka pendeknya.
3. Membandingkan dengan Industri Sejenis: Current ratio dapat dibandingkan dengan rasio sejenis dari perusahaan lain dalam industri yang sama. Hal ini memungkinkan kita untuk melihat posisi perusahaan relatif terhadap para pesaingnya dan mengidentifikasi area yang perlu ditingkatkan.
4. Memprediksi Potensi Kebangkrutan: Meskipun bukan satu-satunya indikator, current ratio dapat memberikan sinyal awal tentang potensi kebangkrutan perusahaan. Jika rasio terus menurun dari waktu ke waktu, hal ini bisa menjadi tanda bahwa perusahaan sedang mengalami kesulitan keuangan yang serius.
5. Dasar Pengambilan Keputusan: Informasi tentang current ratio sangat berguna bagi manajemen perusahaan dalam mengambil keputusan strategis, seperti pengelolaan modal kerja, investasi, dan pendanaan. Dengan memahami kondisi likuiditas perusahaan, manajemen dapat membuat keputusan yang lebih tepat dan efektif.

Rumus Menghitung Current Ratio Menurut Kasmir (2019)

Rumus untuk menghitung current ratio sangat sederhana, yaitu:

Current Ratio = Aktiva Lancar / Utang Lancar

Aktiva Lancar adalah total nilai aset yang diharapkan dapat dikonversi menjadi kas dalam waktu satu tahun, seperti kas, piutang, dan persediaan.

Utang Lancar adalah total nilai kewajiban yang harus dilunasi dalam waktu satu tahun, seperti utang dagang, utang pajak, dan utang gaji.

Untuk mendapatkan angka current ratio, cukup bagi total aktiva lancar dengan total utang lancar. Hasilnya akan menunjukkan berapa kali aktiva lancar dapat menutupi utang lancar perusahaan.

Contoh Perhitungan

Misalkan, PT Maju Jaya memiliki data keuangan sebagai berikut:

• Total Aktiva Lancar: Rp 500.000.000
• Total Utang Lancar: Rp 250.000.000

Maka, current ratio PT Maju Jaya adalah:

Current Ratio = Rp 500.000.000 / Rp 250.000.000 = 2

Artinya, PT Maju Jaya memiliki 2 kali lipat aset lancar dibandingkan dengan utang lancarnya. Ini menunjukkan bahwa perusahaan memiliki likuiditas yang cukup baik untuk membayar kewajiban jangka pendeknya.

Interpretasi Current Ratio

Setelah menghitung current ratio, langkah selanjutnya adalah menginterpretasikan hasilnya. Interpretasi current ratio sangat penting karena akan memberikan pemahaman yang lebih mendalam tentang kondisi keuangan perusahaan. Secara umum, berikut adalah panduan interpretasi current ratio:

• Current Ratio < 1: Jika current ratio kurang dari 1, ini menunjukkan bahwa perusahaan memiliki lebih banyak utang lancar daripada aset lancar. Kondisi ini mengindikasikan bahwa perusahaan mungkin kesulitan membayar kewajiban jangka pendeknya dan berisiko mengalami masalah likuiditas.
• Current Ratio = 1: Current ratio sebesar 1 berarti perusahaan memiliki jumlah aset lancar yang sama dengan utang lancarnya. Meskipun terlihat seimbang, kondisi ini masih perlu diwaspadai karena perusahaan tidak memiliki margin pengaman yang cukup untuk menghadapi kemungkinan penurunan nilai aset lancar atau peningkatan utang lancar.
• Current Ratio > 1: Jika current ratio lebih besar dari 1, ini menunjukkan bahwa perusahaan memiliki lebih banyak aset lancar daripada utang lancarnya. Semakin tinggi current ratio, semakin baik likuiditas perusahaan. Namun, current ratio yang terlalu tinggi juga bisa mengindikasikan bahwa perusahaan kurang efisien dalam mengelola aset lancarnya.

Angka Ideal Current Ratio

Lantas, berapa angka current ratio yang ideal? Sebenarnya, tidak ada angka pasti yang bisa dianggap ideal untuk semua perusahaan. Angka ideal current ratio bervariasi tergantung pada industri, ukuran perusahaan, dan faktor-faktor lainnya. Namun, sebagai pedoman umum, current ratio antara 1,5 hingga 2 sering dianggap sehat.

• Current Ratio di Bawah 1,5: Perusahaan mungkin menghadapi masalah likuiditas.
• Current Ratio Antara 1,5 - 2: Kondisi likuiditas perusahaan cukup baik.
• Current Ratio di Atas 2: Perusahaan mungkin kurang efisien dalam mengelola aset lancar.

Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Current Ratio

Current ratio tidak berdiri sendiri. Ada berbagai faktor yang dapat memengaruhi tinggi rendahnya rasio ini. Memahami faktor-faktor ini akan membantu kita dalam menganalisis current ratio secara lebih komprehensif. Beberapa faktor penting yang memengaruhi current ratio antara lain:

1. Jenis Industri: Industri dengan siklus operasi yang lebih pendek cenderung memiliki current ratio yang lebih rendah, dan sebaliknya. Misalnya, perusahaan ritel mungkin memiliki current ratio yang lebih rendah daripada perusahaan manufaktur.
2. Kebijakan Kredit: Kebijakan kredit perusahaan, baik kepada pelanggan maupun dari pemasok, dapat memengaruhi current ratio. Perusahaan dengan kebijakan kredit yang ketat mungkin memiliki piutang yang lebih rendah dan current ratio yang lebih tinggi.
3. Manajemen Persediaan: Efisiensi dalam mengelola persediaan juga berdampak pada current ratio. Perusahaan yang mampu menjual persediaannya dengan cepat akan memiliki current ratio yang lebih baik.
4. Siklus Bisnis: Kondisi ekonomi secara umum juga dapat memengaruhi current ratio. Selama periode ekspansi, perusahaan mungkin meningkatkan investasi dalam aset lancar, yang dapat meningkatkan current ratio. Sebaliknya, selama resesi, perusahaan mungkin mengurangi aset lancar untuk menghemat biaya.
5. Kebijakan Dividen: Kebijakan dividen perusahaan juga dapat memengaruhi current ratio. Pembayaran dividen yang besar dapat mengurangi kas dan aset lancar lainnya, sehingga menurunkan current ratio.

Kelebihan dan Kekurangan Current Ratio

Seperti halnya rasio keuangan lainnya, current ratio memiliki kelebihan dan kekurangan yang perlu dipertimbangkan dalam analisis. Berikut adalah beberapa kelebihan dan kekurangan current ratio:

Kelebihan:

• Sederhana dan Mudah Dihitung: Rumus current ratio sangat sederhana dan mudah dipahami, sehingga memudahkan analisis.
• Memberikan Gambaran Umum Likuiditas: Current ratio memberikan gambaran umum tentang kemampuan perusahaan dalam membayar utang jangka pendeknya.
• Dapat Dibandingkan: Current ratio dapat dibandingkan dengan rasio sejenis dari perusahaan lain dalam industri yang sama.

Kekurangan:

• Tidak Mempertimbangkan Kualitas Aset Lancar: Current ratio hanya melihat kuantitas aset lancar, tanpa mempertimbangkan kualitasnya. Misalnya, persediaan yang usang atau piutang yang sulit ditagih akan memberikan gambaran yang kurang akurat.
• Tidak Mempertimbangkan Arus Kas: Current ratio hanya melihat posisi aset dan utang pada satu titik waktu, tanpa mempertimbangkan arus kas masuk dan keluar perusahaan.
• Dapat Dimanipulasi: Manajemen perusahaan dapat memanipulasi current ratio dengan melakukan window dressing, seperti menunda pembayaran utang atau mempercepat penagihan piutang pada akhir periode pelaporan.

Kesimpulan

Current ratio adalah alat yang sangat berguna untuk mengukur likuiditas perusahaan. Dengan memahami konsep, rumus, interpretasi, dan faktor-faktor yang memengaruhi current ratio menurut Kasmir (2019), kita dapat melakukan analisis keuangan yang lebih mendalam dan akurat. Ingatlah bahwa current ratio hanyalah salah satu dari sekian banyak rasio keuangan yang perlu dipertimbangkan dalam menilai kesehatan finansial sebuah perusahaan. Jangan lupa untuk selalu melihatnya dalam konteks yang lebih luas dan mempertimbangkan faktor-faktor kualitatif lainnya. Jadi, sudah siapkah kamu menganalisis current ratio perusahaan incaranmu?